Der Verkaufsprozess
Vor dem Verkauf Ihres Unternehmens setzen wir uns zunächst ausführlich mit Ihnen zusammen. Gemeinsam erarbeiten wir Ihre Wünsche, damit die Transaktion einen klaren Anfang und ein klares Ende hat. So wissen wir, wo wir stehen und worauf wir hinarbeiten. Wo möchten Sie in fünf Jahren stehen? Möchten Sie sich aus Ihrem Unternehmen zurückziehen oder möchten Sie es gerade doppelt so groß machen? Oder möchten Sie das Unternehmen an Ihre Kinder übertragen? Gemeinsam legen wir Ihr Ziel fest. Ihre Vorstellung von der Zukunft ist unser Ausgangspunkt auf dem Weg zu einem erfolgreichen Verkauf.
Der Verkauf –der Ablauf in Schritten
1. Wohin möchtest du?
Gemeinsam mit dir erarbeiten wir deine Wünsche und besprechen, wann der richtige Zeitpunkt für dich ist, den nächsten Schritt zu gehen. Was möchtest du erreichen und wie ist dein Unternehmen aufgebaut? Wir prüfen, welcher Partner am besten zu deinem Unternehmen passt. Das kann ein strategischer Partner oder ein Investor sein. Kurz gesagt: Wer bietet die besten Aussichten auf dein Ziel am Horizont? Vielleicht hast du bereits eine Vorstellung, aber wir legen dir alle Optionen dar. Wir denken über den Tellerrand hinaus, damit du wirklich sicher sein kannst, die richtige Entscheidung zu treffen. Gemeinsam mit dir erarbeiten wir den Business Case, damit wir sicherstellen können, dass das großartige Unternehmen, das du aufgebaut hast, auch in Zukunft erfolgreich bleibt.
2. Informationsmemorandum
Wir erstellen ein Informationsmemorandum, in dem wir die gesamte Struktur Ihres Unternehmens beleuchten. Das Memorandum umfasst eine breite Palette von Themen, wie beispielsweise „Wie sieht die Unternehmensgeschichte aus?“, „Warum möchten Sie Ihr Unternehmen verkaufen?“ und „In welchem Markt möchten Sie tätig sein?“ „Wie sieht Ihr Geschäftsmodell aus?“ Wir stellen klar dar, wie Ihr Unternehmen Einnahmen generiert, wie Ihre Organisationsstruktur aussieht und worin der Mehrwert für einen potenziellen Käufer besteht. Dies ist ein Prozess des Aufbaus und der Verbesserung, in dem wir uns intensiv mit Ihnen abstimmen und Sie dazu anregen, über Fragen nachzudenken, die Ihnen bisher noch nicht in den Sinn gekommen sind. Das Ergebnis ist eine fundierte Darstellung der Vergangenheit, Gegenwart, Zukunft und des Potenzials Ihres Unternehmens. Eine professionelle Präsentation, die zeigt, was Sie alles zu bieten haben, und mit der Sie schneller den richtigen Partner oder Käufer finden.
3. Vermarkten
Wir legen gemeinsam fest, an wen wir das Informationsmemorandum versenden werden. Die Ansprache dieser Parteien ist ein vertraulicher und sorgfältiger Prozess. Man möchte sich nicht zu sehr in den Vordergrund stellen, aber zu wenig ist auch nicht gut. Zunächst sprechen wir die Parteien mit einem anonymen Teaser an, um zu sehen, wer Interesse hat. Wir stellen hohe Anforderungen an die Vertraulichkeit und fügen in dieser Phase auch eine Vertraulichkeitsvereinbarung (NDA) bei. Interessierte Parteien können diese unterzeichnen und erhalten dann das Informationsmemorandum sowie ein Verfahrensschreiben. Darin erläutern wir in groben Zügen den Vorgehensplan. Die Parteien erhalten die Möglichkeit, das Informationsmemorandum zu prüfen. Hogenhouck nimmt Kontakt mit ihnen auf, um das Informationsmemorandum und den Hintergrund der Transaktion näher zu erläutern und Fragen zu beantworten. Für Interessenten, die sich für Ihr Unternehmen interessieren, organisieren wir ein Management-Treffen, um sich auf geschäftlicher und persönlicher Ebene kennenzulernen. Während dieses Treffens können Fragen zum Angebot gestellt werden, und es zeigt sich, ob eine Übereinstimmung auf der Ebene der Unternehmenskultur und auf strategischer Ebene besteht. Bei einer Übereinstimmung bitten wir den Interessenten, ein Angebot abzugeben (unverbindliches Angebot).
4. Absichtserklärung
Mit dem Partner, der am besten zu Ihrem Unternehmen passt, werden wir Verhandlungen aufnehmen, um eine „Absichtserklärung“ (LOI) zu erarbeiten. Ein LOI ist ein rechtliches Dokument, in dem die Grundzüge der Transaktion festgehalten sind und das die Grundlage für den endgültigen Transaktionsvertrag bildet. Dabei ziehen wir einen Rechtsanwalt hinzu. Gemeinsam sorgen wir dafür, dass alle wichtigen Aspekte der Transaktion im LOI korrekt formuliert werden. Alles, was Sie in dieser Phase aushandeln, gilt als feststehend für die Zukunft. Außerdem können im LOI Punkte aufgenommen werden, die im Rahmen der Buchprüfung näher geprüft werden.
5. Due Diligence
Nun folgt die Due-Diligence-Prüfung, bei der Ihr gesamtes Unternehmen unter verschiedenen Gesichtspunkten unter die Lupe genommen wird. Dazu gehören unter anderem finanzielle, rechtliche, steuerliche, technische und kaufmännische Aspekte. Bei Hogenhouck bereiten wir dies selbstverständlich gemeinsam mit unserem Auftraggeber sorgfältig vor. Gemeinsam sorgen wir für einen vollständig gefüllten und geprüften Datenraum, damit der Prozess reibungslos verläuft. In diesem Prozess finden auch zahlreiche Q&A- und Expertensitzungen statt. Auch hier übernehmen wir die Vorbereitung und begleiten Sie während des gesamten Prozesses. Ziel ist es, das Prozessmanagement und die Einhaltung der Zeitpläne zu optimieren, damit die Due-Diligence-Prüfung so schnell wie möglich durchgeführt wird und wir stets die Kontrolle behalten.
6. Der rechtliche Abschluss
Im Anschluss an die Buchprüfung folgt die Aushandlung der Transaktionsunterlagen, d. h. des Kaufvertrags (Sale and Purchase Agreement, SPA) und der Gesellschaftervereinbarung (Shareholders Agreement, SHA). Im Großen und Ganzen handelt es sich dabei um einen Kaufvertrag. Dieser enthält auch bestimmte Freistellungen, die im Rahmen der Buchprüfung festgestellt wurden, sowie Gewährleistungen und Freistellungen. Der Käufer wird von dir bis zum Closing eine Reihe von Gewährleistungen verlangen.
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