Le processus de vente

Nous dressons un état des lieux de votre entreprise à l'aide d'un mémorandum d'information dans lequel nous mettons en lumière l'ensemble du modèle économique de votre société. Ce mémorandum aborde un large éventail de sujets, tels que « Quel est l'historique de votre entreprise ? », « Pourquoi souhaitez-vous vendre votre entreprise ? » ou encore « Sur quel marché souhaitez-vous opérer ? » « Quel est votre modèle économique ? » Nous décrivons clairement comment votre entreprise génère des revenus, quelle est sa structure organisationnelle et quelle est la valeur ajoutée pour un acquéreur potentiel. Il s’agit d’un processus de construction et d’amélioration au cours duquel nous échangeons régulièrement avec vous et vous invitons à réfléchir à des questions auxquelles vous n’aviez pas encore pensé. Le résultat est un récit solidement étayé retraçant le passé, le présent, l’avenir et le potentiel de votre entreprise. Une présentation professionnelle qui met en avant tous vos atouts et qui vous permettra de trouver plus rapidement le partenaire ou l’acquéreur idéal.

Nous déterminons ensemble à qui nous allons envoyer le mémorandum d'information. La prise de contact avec ces parties est un processus confidentiel et délicat. Il ne faut pas trop se mettre en avant, mais il ne faut pas non plus rester trop discret. Dans un premier temps, nous contactons les parties avec un teaser anonyme afin de voir qui est intéressé. Nous appliquons des normes strictes en matière de confidentialité et joignons également, à ce stade, un accord de confidentialité (NDA). Les parties intéressées peuvent le signer et recevront alors le mémorandum d’information ainsi qu’une lettre de procédure. Nous y exposons les grandes lignes de la démarche à suivre. Les parties ont la possibilité d’étudier le mémorandum d’information. Hogenhouck les contacte afin de leur fournir des explications sur le mémorandum d’information et le contexte de la transaction, et de répondre à leurs questions. Pour les parties intéressées par votre entreprise, nous organisons une réunion avec la direction afin de faire connaissance tant sur le plan professionnel que personnel. Au cours de cette réunion, des questions peuvent être posées sur l’offre et il apparaîtra s’il y a une adéquation tant au niveau de l’ADN de l’entreprise qu’au niveau stratégique. En cas d’adéquation, nous demandons à la partie concernée de soumettre une offre (non contraignante). 

Nous entamerons des négociations avec la partie qui correspond le mieux à votre entreprise afin de parvenir à une « lettre d'intention » (LOI). Une LOI est un document juridique qui définit les grandes lignes de l’accord et sert de base au document de transaction définitif. Nous faisons appel à un avocat à cette fin. Ensemble, nous veillons à ce que tous les aspects importants de l’accord soient correctement formulés dans la LOI. Tout ce que vous négociez à ce stade sera pris en compte par la suite. La LOI peut également inclure des points qui feront l’objet d’un examen plus approfondi lors de l’audit comptable. 

Vient ensuite l'audit (due diligence), au cours duquel votre entreprise est examinée sous tous ses aspects, notamment sur les plans financier, juridique, fiscal, technique et commercial. Chez Hogenhouck, nous préparons bien sûr cette étape en étroite collaboration avec notre client. Ensemble, nous veillons à ce que la salle de données soit complète et vérifiée, afin que le processus se déroule sans encombre. Ce processus comprend également de nombreuses sessions de questions-réponses et d’expertise. Là encore, nous nous chargeons de la préparation et nous vous accompagnons tout au long du processus. L’objectif est d’optimiser la gestion du processus et le suivi des échéances, afin que l’étude de due diligence se déroule le plus rapidement possible et que nous gardions en permanence le contrôle.

À l'issue de l'audit comptable, vient la phase de négociation de la documentation relative à la transaction, c'est-à-dire le contrat d'achat-vente (SPA) et le pacte d'actionnaires (SHA). Il s'agit, dans les grandes lignes, d'un contrat d'achat. Ce document reprend également certaines clauses d'exonération identifiées lors de l'audit comptable et contient des garanties et des clauses d'exonération. L'acheteur vous demandera un certain nombre de garanties jusqu'à la clôture de la transaction.