Évaluation d'entreprise
On entend parfois dire que « c'est de la folie ». Mais ce n'est pas fou de prendre le temps d'y réfléchir sérieusement. En effet, la valeur de votre entreprise est déterminée par de nombreux facteurs différents. De plus, votre entreprise n'est pas comme les autres et il existe de nombreux modèles d'évaluation et exemples concrets. En règle générale, pour déterminer la valeur d’une entreprise, on examine les bénéfices ou les flux de trésorerie réalisés, ainsi que les prévisions pour l’avenir. On évalue également le risque lié à ces flux financiers. Peuvent-ils diminuer ou, au contraire, augmenter, et dans quelle mesure peut-on en être certain ? Ces éléments influencent la valeur de votre entreprise.
Le prix le plus élevéou la meilleure offre ?
On nous demande bien sûr sans cesse : « À votre avis, quelle est la valeur de mon entreprise ? » En nous appuyant sur des informations clés et sur notre expérience, nous pouvons donner une estimation de sa valeur. Il arrive parfois que les entrepreneurs fixent un montant cible pour la vente de leur entreprise. Nous vérifions si ce montant est réaliste et nous nous engageons si nous y croyons. Dans de nombreux cas, c’est le prix le plus élevé qui l’emporte, mais est-ce toujours la meilleure affaire ?
Parfois, une personne souhaite simplement prendre sa retraite et vendre son entreprise à un bon prix. Mais tous les entrepreneurs ne considèrent pas nécessairement le prix le plus élevé comme l'objectif ultime. Il est également important de se poser les questions suivantes : « De quel type d'acheteur s'agit-il ? », « Que va-t-il faire de mon entreprise ? », « Les salariés vont-ils conserver leur emploi ? » Et d'un point de vue technique : « Comment la cession sera-t-elle structurée ? »
Chaque entrepreneur a des souhaits et des intérêts différents. Certains souhaitent vendre l’intégralité de leur entreprise, tandis que d’autres souhaitent simplement se constituer un capital, tout en ayant encore l’énergie et le temps nécessaires pour poursuivre leur activité. Dans ce dernier cas, une opération de pré-sortie peut s’avérer intéressante, la plus-value future pouvant faire la différence.
Nous estimons qu’il est important que vous, en tant que vendeur, compreniez bien ce qui se passe, que vous saisissiez les implications et les risques, et que vous sachiez sur quoi porter votre attention. Le montant figurant sur l’acte de vente peut être élevé, mais il est essentiel que la transaction soit irréprochable à tous les égards, tant sur le plan professionnel que personnel.
Ce qui nous distingue, c’est que nous vous mettons dans les meilleures conditions possibles pour faire le choix le plus judicieux. Nous veillons à ce que vous compreniez ce que cela signifie pour vous, pour votre vision et pour votre entreprise, et à ce que vous soyez pleinement convaincu par votre décision. Car, en fin de compte, c’est vous qui faites ce choix.
Méthodes d'évaluation d'entreprise
Il existe différentes méthodes pour évaluer une entreprise. La méthode la plus couramment utilisée est celle des flux de trésorerie actualisés (méthode DCF), qui consiste à calculer les flux de trésorerie futurs attendus. Elle repose à la fois sur une estimation des bénéfices futurs de l’entreprise et sur une évaluation de son profil de risque. Plus les prévisions de bénéfices sont élevées et plus le profil de risque est faible, plus l’entreprise est attractive.
« Dans la pratique, on se base souvent sur des multiples »
Dans la pratique, on se base souvent sur des multiples. On examine alors la valeur de vente réalisée ou la valeur boursière d'entreprises similaires sur le marché par rapport à leur rentabilité. Mais toutes les entreprises ne se valent pas. Certaines opèrent par exemple dans un secteur en forte croissance, tandis que d'autres évoluent dans un secteur très sensible à la conjoncture.
Grâce à notre expérience et à notre connaissance du marché, nous savons ce que les acquéreurs sont prêts à payer pour une entreprise. Et le montant de cette offre dépend en fin de compte de la vision que l'on a de l'évolution future de votre entreprise.
Pour déterminer la valeur de votre entreprise, il convient tout d’abord de se pencher sur l’EBITDA, c’est-à-dire le résultat avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Cet indicateur reflète la capacité de votre entreprise à générer des flux de trésorerie, quelle que soit sa structure financière. Il s’agit donc d’un indicateur de la vitalité de votre entreprise. Le résultat de l’EBITDA durable (normalisé) est multiplié par un « multiple » que vous, en tant qu’entrepreneur, négociez avec l’investisseur.
Que pouvons-nous faire pour vous ?
Hogenhouck est un cabinet de fusions-acquisitions dynamique et indépendant, où vous, en tant que client, êtes toujours au centre de nos préoccupations. Chaque entrepreneur, chaque entreprise et chaque transaction sont uniques ; d’où notre devise « Business as unusual ».
En tant que spécialistes des fusions-acquisitions, nous travaillons sur des œuvres de toute une vie, bâties à la sueur de notre front et au prix de nombreuses larmes. Notre mission est d’aider les personnes à l’origine de ces réalisations à aller plus loin, tant sur le plan professionnel que personnel. C’est ce qui nous anime et nous inspire. Car au final, pour nous, il n’y a pas que les chiffres qui comptent.
Tu es au cœur de tout
En tant que client, vous êtes au cœur de tout ce que nous faisons. Qu’il s’agisse d’accompagner la vente de votre entreprise, l’acquisition d’une société ou la recherche de l’investisseur idéal, nous vous aidons à prendre les rênes de votre avenir. C’est pourquoi il est important pour nous de savoir comment vous envisagez les choses. Nous souhaitons apprendre à vous connaître et à vous comprendre. Nous voulons savoir où se situe, pour vous, l’équilibre entre vos considérations professionnelles et vos intérêts personnels.
Une approche qui donne des résultats
Nous visons un résultat durable. Vous ne faites pas appel à nous pour conclure une affaire à la va-vite, mais pour franchir une étape décisive. « Quelle est cette étape, et quand et comment faut-il la franchir ? » Dans le processus que nous engageons, nous travaillons main dans la main, comme une équipe. Nous complétons vos connaissances et votre expérience par notre expertise des marchés, des acteurs du secteur et des négociations, et nous pouvons nous prévaloir d’une expérience de plus de 15 ans dans le domaine des fusions-acquisitions. Nous vous guidons à travers l’univers méconnu qui se cache derrière les chiffres, où tout le monde attend quelque chose de vous, et nous vous plaçons dans la meilleure position possible en matière d’achat, de vente et de financement.
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