Im ersten Teil dieser Blogreihe haben wir erläutert, wie Sie Ihr Budget nicht zu einem Risiko, sondern zu einer Stärke machen können. In diesem zweiten Teil konzentrieren wir uns auf die vielleicht intensivste Phase des Verkaufsprozesses: die Due Diligence. Wie verhindert man, dass diese Phase zum Albtraum wird? Und wie behält man den Fokus und den Blick auf die Ziellinie?
Die Angebote liegen vor, und Sie als Unternehmer haben die schwierige Entscheidung getroffen, welcher Käufer Ihr Unternehmen und damit auch Ihr Vermächtnis übernehmen darf. Ab hier scheint alles eine ausgemachte Sache zu sein. In der Praxis verläuft diese Phase jedoch oft enttäuschend, da sich die Fragen immer weiter häufen. Auf Seiten des Käufers sind manchmal vier Wirtschaftsprüfer, zehn Fachanwälte und drei Steuerberater im Einsatz, und es scheint, als würde das Ende nie in Sicht sein.
Wie verhindert man Ungleichgewichte und vermeidet „Deal Fatigue“? Wir besprechen drei häufige Stolpersteine und wie man sie vermeidet.
1. Unzureichende (finanzielle) Vorbereitung
Viele Unternehmer entscheiden sich dafür, zu Beginn eines Prozesses eine solide Wachstumsprognose aufzustellen. Ein guter Anfang ist die halbe Arbeit, insbesondere bei einer Due-Diligence-Prüfung. Dieser Anfang liegt nicht erst nach der Unterzeichnung der Absichtserklärung, sondern bereits bei der Erstellung des Informationsmemorandums.
Stellen Sie sicher, dass alle wichtigen Analysen enthalten sind, korrekt erstellt wurden und die zugrunde liegenden Daten leicht nachvollziehbar sind.
Bei Hogenhouck M&A unterstützen wir Unternehmer dabei mit praktischem Fachwissen. Wir helfen bei der Erstellung und der präzisen Positionierung der richtigen Analysen. Darüber hinaus erstellen wir gemeinsam ein sorgfältig zusammengestelltes und übersichtliches Datenbuch, sodass alle Informationen für den Käufer direkt zugänglich sind.
Bereiten Sie außerdem rechtzeitig einen gut gefüllten virtuellen Datenraum vor. In der Praxis beobachten wir, dass Unternehmer oft von Fragen überrumpelt werden, obwohl 90 Prozent dieser Informationen in jedem Verkaufsprozess immer wieder auftauchen. Anhand einer marktgerechten Checkliste sorgen wir dafür, dass alle erforderlichen Informationen rechtzeitig gesammelt, geprüft und hochgeladen werden. Dies verhindert Unklarheiten, spart Zeit und verringert das Risiko einer „Deal Fatigue“.
2. Verspätete und nachlässige Beantwortung von Fragen und Antworten
Sobald die Prüfung der Buchhaltungsunterlagen beginnt, startet die intensive Q&A-Phase: ein digitales Frage-und-Antwort-System, in dem die Käufer tief in Ihr Unternehmen eintauchen. Oft folgen darauf auch Expertengespräche, in denen Spezialisten des Käufers ergänzende Fragen stellen. Hier geht es regelmäßig schief:
- Fragen werden ausweichend oder nachlässig beantwortet;
- Geringe Risiken werden durch unüberlegte Antworten unbeabsichtigt überbewertet.
Beide Situationen führen zu Spannungen oder sogar zu einem Vertrauensbruch. Deshalb sorgen wir dafür, dass:
- Sie erhalten frühzeitig Einblick in die Fragen;
- Deine Antworten gut vorbereitet und strategisch formuliert sind;
- Mögliche Risiken werden frühzeitig erkannt und in den richtigen Kontext eingeordnet.
So kommen Sie schneller, effizienter und mit voller Kontrolle durch die Buchprüfung.
3. Fehlende strategische Ausrichtung
Allzu oft erleben wir, dass die beteiligten Parteien mit der Prüfung der Buchführung beginnen, ohne eine klare strategische Ausrichtung zu haben. Gerade diese bildet jedoch das Fundament jeder Transaktion. Wenn sich während der Due Diligence herausstellt, dass die strategische Begründung wackelt, waren alle Vorbereitungen, die langen Nächte und die Expertengespräche umsonst.
Es werden immer unerwartete Ereignisse auftreten. Wenn jedoch beide Seiten die strategischen Gründe klar vor Augen haben, lassen sich Hindernisse auf dem Weg leichter überwinden. Deshalb halten wir es für entscheidend, dass Sie und der Käufer im Vorfeld gründlich und realistisch über die gemeinsame Strategie und Zukunftsvision sprechen. Nur so entsteht Vertrauen und Sie verhindern, dass das Geschäft doch noch vorzeitig scheitert.
Das beste Ergebnis und höchste Sicherheit
Möchten Sie die Buchprüfung mit Bravour bestehen, ohne Verzögerungen und ohne Enttäuschungen? Dann ist eine gute Vorbereitung der Schlüssel zum Erfolg. Bei Hogenhouck M&A begleiten wir Sie dabei Schritt für Schritt:
- Wir sorgen für einen vollständigen und fehlerfreien Datenraum
- Wir steuern den Q&A-Prozess sowohl operativ als auch strategisch
- Wir stellen die strategische Ausrichtung sicher
- Wir helfen dir dabei, den Überblick über Zeitplan, Inhalt und Ergebnis zu behalten
So behältst du die Kontrolle und erhöhst die Chancen auf einen erfolgreichen Abschluss deines Geschäfts.
Möchten Sie wissen, was wir für Sie tun können? Dann nehmen Sie doch unverbindlich Kontakt mit uns auf. Wir würden uns freuen, Sie kennenzulernen.
