Kaufen und ausbauen
Eine „Buy & Build“-Strategie kann eine wesentliche Rolle bei den Wachstumszielen Ihres Unternehmens spielen. Durch die Übernahme und Integration komplementärer Unternehmen können Sie ein größeres und wettbewerbsfähigeres Unternehmen schaffen. Auf diese Weise lassen sich Synergieeffekte und eine höhere Effizienz erzielen, die für die einzelnen Unternehmen allein oft nicht realisierbar sind. Hogenhouck unterstützt Unternehmer bei der Entwicklung einer klar definierten „Buy & Build“-Strategie und bei der Suche nach dem perfekten Partner für Ihre Wachstumsziele. Möchten Sie erfahren, welchen Mehrwert eine „Buy & Build“-Strategie für Sie und Ihr Unternehmen bieten kann? Darüber würden wir gerne mit Ihnen sprechen.
Lohnt es sich, den Kauf- und Verkaufsprozess in Betracht zu ziehen?
Bevor Sie mit der Ausarbeitung einer „Buy & Build“-Strategie beginnen, ist es sinnvoll, sich im Vorfeld ein klares Bild von einigen wichtigen Aspekten zu machen, wie beispielsweise der Marktposition Ihres Unternehmens, der Verfügbarkeit wertvoller Übernahmekandidaten, der finanziellen Stabilität Ihres Unternehmens und der Qualität Ihres Managementteams. Wir haben eine starke Erfolgsbilanz bei der Unterstützung von Unternehmern bei der Bestimmung ihrer Position und der Entwicklung einer realistischen „Buy & Build“-Strategie aufgebaut. Gerne teilen wir unser Wissen und unsere Erfahrung, um Sie bei einer erfolgreichen „Buy & Build“-Strategie zu begleiten.
Worin liegt der Mehrwert von „Buy & Build“?
Eine „Buy & Build“-Strategie ist dann erfolgreich, wenn der Wert des fusionierten Unternehmens höher ist als die Summe der Werte der einzelnen Unternehmen; dies wird in der M&A-Welt oft mit dem Begriff „1 + 1 = 3“ zusammengefasst. Die folgenden Aspekte sind wichtig, um eine solche Wertschöpfung zu erzielen:
Eine fast schon natürliche Weiterentwicklung
Ein Management-Buy-out ist eine naheliegende Form der Unternehmensnachfolge. Schließlich haben Sie Ihr Unternehmen mit einem starken Managementteam aufgebaut, das das Unternehmen in- und auswendig kennt und selbst daran mitgewirkt hat. Daher ist es logisch, eine Unternehmensübergabe an Ihr Managementteam in Betracht zu ziehen. Gibt es in Ihrem Unternehmen Personen, die sich bereit erklären und Interesse an einer Übernahme haben? Verfügen die amtierenden Manager über ausreichend Unternehmergeist? Und lässt sich das finanziell realisieren? Bei der Unternehmensübergabe muss es nicht immer um den höchsten Preis gehen. Sie möchten Ihren Nachfolger(n) den Einstieg erleichtern, aber natürlich auch einen Teil des aufgebauten Vermögens zu Geld machen. Die Entscheidung für einen Management-Buy-out ist daher oft eine Mischung aus Preis, Gefühl, Chemie und Sympathiefaktor.
Margeverbesserung
Durch den Zusammenschluss von Unternehmen lassen sich Skaleneffekte erzielen, die die (Gewinn-)Marge Ihres Unternehmens erheblich verbessern können. Möglicherweise können Sie bei Ihren wichtigsten Lieferanten Mengenrabatte erhalten, benötigen weniger Mitarbeiter, um den gewünschten Umsatz zu erzielen, lassen sich bestimmte Funktionen effizienter nutzen oder können Sie durch den Kauf neuer Technologien effizienter arbeiten. All dies sind Beispiele für Skaleneffekte, die Sie mit einer „Buy & Build“-Strategie erzielen könnten.
Mehrfacharbitrage
Als größeres und stärker diversifiziertes Unternehmen wird Ihr Unternehmen in der Regel höher bewertet als die kleineren Übernahmekandidaten, die Sie im Auge haben. Dies wird oft als sogenannter „Multiplikator“ für die Unternehmensbewertung ausgedrückt. Nach einer Übernahme steigt der Multiplikator Ihres Übernahmekandidaten auf das Niveau Ihres Unternehmens an. Die Differenz zwischen beiden Multiplikatoren und die damit verbundene Wertsteigerung des Übernahmekandidaten wird in der Finanzwelt als „Multiplikator-Arbitrage“ bezeichnet.
Mehrfache Expansion
Durch die Umsetzung der „Buy & Build“-Strategie wird Ihr Unternehmen größer und diversifizierter. Das Risikoprofil des Unternehmens sinkt beispielsweise durch den größeren Kundenstamm, die geringere Abhängigkeit von bestimmten Mitarbeitern und die gesteigerte Qualität Ihrer Produkte und Dienstleistungen. Dies wirkt sich positiv auf das Vielfache aus, das man bereit ist, für Ihr Unternehmen im Vergleich zur Situation vor dem „Buy & Build“ zu zahlen; dies wird als „Multiple-Expansion“ bezeichnet.
Bei einer „Buy & Build“-Strategie weiß man, worauf man sich einlässt
Hat eine „Buy & Build“-Strategie nur Vorteile? Natürlich ist ein „Buy & Build“-Prozess nicht ausschließlich rosig, aber er bietet zahlreiche Möglichkeiten. Man muss sich nur gut überlegen, ob er zu einem passt. Auch wenn nicht jeder Unternehmer den Ehrgeiz hat, ein größeres Unternehmen zu leiten, ist es wichtig anzuerkennen, dass dies ein logischer Schritt für das Wachstum des Unternehmens sein kann. Als Unternehmer ist es entscheidend, zu entscheiden, was am besten zu dir passt und was dich motiviert.
Warum Private Equity?
Eine Form der Risikostreuung bei einem „Buy & Build“-Prozess ist die Zusammenarbeit mit einem Private-Equity-Partner. Auf diese Weise verteilen Sie das finanzielle Risiko und profitieren vom Know-how eines Partners, der bereits über umfangreiche Erfahrung in diesem Bereich verfügt. Private-Equity-Partner können Sie bei der weiteren Ausarbeitung Ihrer „Buy & Build“-Strategie, den Übernahmen und der Integration der übernommenen Unternehmen unterstützen. Bei der Zusammenarbeit mit einem Private-Equity-Partner im Rahmen der „Buy & Build“-Strategie lassen sich zwei Hauptkategorien unterscheiden:
Private-Equity-Plattform
Private-Equity-Gesellschaften sind stets an neuen Plattform-Investitionen interessiert. Dabei handelt es sich um Unternehmen mit einem soliden Finanzprofil, einem guten Management und einer führenden Marktposition. Wenn Sie als Unternehmer den Kurs selbst bestimmen möchten und eine klare Vorstellung davon haben, wie Sie eine „Buy & Build“-Strategie umsetzen wollen, ist es wahrscheinlich am besten, wenn Sie als Plattform für den weiteren Ausbau Ihres Unternehmens fungieren.
Private-Equity-Add-on
Private-Equity-Gesellschaften sind stets an neuen Plattform-Investitionen interessiert. Dabei handelt es sich um Unternehmen mit einem soliden Finanzprofil, einem guten Management und einer führenden Marktposition. Wenn Sie als Unternehmer den Kurs selbst bestimmen möchten und eine klare Vorstellung davon haben, wie Sie eine „Buy & Build“-Strategie umsetzen wollen, ist es wahrscheinlich am besten, wenn Sie als Plattform für den weiteren Ausbau Ihres Unternehmens fungieren.
Was können wir für dich tun?
Private-Equity-Gesellschaften sind stets an neuen Plattform-Investitionen interessiert. Dabei handelt es sich um Unternehmen mit einem soliden Finanzprofil, einem guten Management und einer führenden Marktposition. Wenn Sie als Unternehmer den Kurs selbst bestimmen möchten und eine klare Vorstellung davon haben, wie Sie eine „Buy & Build“-Strategie umsetzen wollen, ist es wahrscheinlich am besten, wenn Sie als Plattform für den weiteren Ausbau Ihres Unternehmens fungieren.
Warum ein Unternehmen verkaufen? Was möchtest du damit erreichen?
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