Acheter et développer
Une stratégie « buy & build » peut jouer un rôle essentiel dans les ambitions de croissance de votre entreprise. En rachetant et en intégrant des entreprises complémentaires, vous pouvez créer une entreprise plus grande et plus compétitive. Cela vous permet de réaliser davantage de synergies et d’efficacité, ce qui n’est souvent pas possible pour les entreprises prises isolément. Hogenhouck aide les entrepreneurs à définir une stratégie « buy & build » bien ciblée et à trouver le partenaire idéal pour vos ambitions de croissance. Vous souhaitez savoir ce qu’une stratégie « buy & build » peut apporter à vous et à votre entreprise ? Nous serions ravis d’en discuter avec vous.
Le processus d'achat et de vente mérite-t-il d'être envisagé ?
Avant de commencer à élaborer une stratégie « buy & build », il est judicieux d'avoir au préalable une bonne idée d'un certain nombre d'éléments importants, tels que la position de votre entreprise sur le marché, l'existence éventuelle de cibles d'acquisition intéressantes, la stabilité financière de votre entreprise et la qualité de votre équipe de direction. Nous avons acquis une solide expérience dans l’accompagnement des entrepreneurs pour les aider à définir leur position et à élaborer une stratégie « buy & build » réaliste. Nous sommes ravis de partager notre savoir-faire et notre expérience pour vous accompagner dans la mise en œuvre d’une stratégie « buy & build » couronnée de succès.
Quelle est la valeur ajoutée du « buy & build » ?
Une stratégie « buy & build » sera couronnée de succès si la valeur de l'entreprise issue de la fusion est supérieure à la somme des valeurs des entreprises prises séparément ; dans le monde des fusions-acquisitions, on résume souvent cela par l'expression « 1 + 1 = 3 ». Les aspects suivants sont importants pour parvenir à une telle création de valeur :
Une succession pour ainsi dire naturelle
Un rachat par les cadres (management buy-out) constitue une solution naturelle pour la succession d'entreprise. Après tout, vous avez bâti votre entreprise avec une équipe de direction solide qui la connaît sur le bout des doigts et qui a elle-même contribué à sa construction. Il est donc logique d'envisager de céder votre entreprise à votre équipe de direction. Y a-t-il au sein de votre entreprise des personnes qui se manifestent et qui sont intéressées par une reprise ? Les dirigeants en place ont-ils suffisamment l'esprit d'entreprise ? Et le projet est-il viable financièrement ? La cession de l'entreprise ne doit pas nécessairement viser le prix le plus élevé. Vous souhaitez aider votre ou vos successeurs à prendre les rênes, mais vous souhaitez bien sûr également monnayer une partie du patrimoine que vous avez constitué. La décision d’opter pour un rachat par les cadres repose donc souvent sur un mélange de prix, d’intuition, d’affinités et de bonne volonté.
Amélioration de la marge
Le regroupement d'entreprises permet de réaliser des économies d'échelle susceptibles d'améliorer considérablement la marge (bénéficiaire) de votre entreprise. Vous pourriez peut-être bénéficier de remises sur volume auprès de vos principaux fournisseurs, avoir besoin de moins de personnel pour atteindre le chiffre d'affaires souhaité, exploiter certaines fonctions de manière plus efficace ou gagner en efficacité grâce à l'acquisition de nouvelles technologies. Ce sont là autant d'exemples d'économies d'échelle que vous pourriez réaliser grâce à une stratégie « buy & build ».
Arbitrage multiple
En tant qu'entreprise plus grande et plus diversifiée, la vôtre est généralement valorisée plus haut que les petites cibles de rachat que vous envisagez. Cela s'exprime souvent par ce qu'on appelle un « multiple » de valorisation d'entreprise. Après une acquisition, le multiple de la société cible s’aligne sur celui de votre entreprise. La différence entre ces deux multiples et la hausse de valorisation de la société cible qui en résulte sont appelées « arbitrage de multiples » dans le monde financier.
Expansion multiple
La mise en œuvre de la stratégie « buy & build » permet à votre entreprise de se développer et de se diversifier davantage. Le profil de risque de l’entreprise diminue, notamment grâce à l’élargissement de la clientèle, à une moindre dépendance vis-à-vis de certains collaborateurs et à l’amélioration de la qualité de vos produits et services. Cela a une influence positive sur le multiple que l’on est prêt à payer pour votre entreprise par rapport à la situation antérieure à la stratégie « buy & build » ; c’est ce que l’on appelle l’« expansion du multiple ».
Avec une stratégie « buy & build », on sait à quoi s'attendre
Une stratégie « buy & build » présente-t-elle uniquement des avantages ? Bien sûr, un parcours « buy & build » n'est pas uniquement rose, mais il offre de nombreuses possibilités. Il faut simplement bien réfléchir pour savoir si cela vous convient. Même si tous les entrepreneurs n'ont pas l'ambition de diriger une entreprise plus grande, il est important de reconnaître que cela peut constituer une étape logique pour la croissance de l'entreprise. En tant qu’entrepreneur, il est essentiel de choisir ce qui vous correspond le mieux et ce qui vous motive.
Pourquoi le capital-investissement ?
Une forme de répartition des risques dans le cadre d’une stratégie « buy & build » consiste à collaborer avec un fonds de capital-investissement. Cela vous permet de répartir le risque financier et de bénéficier de l’expertise d’un partenaire qui a déjà fait ses preuves dans ce domaine. Les fonds de capital-investissement peuvent vous aider à affiner votre stratégie « buy & build », à mener à bien les acquisitions et à intégrer les entreprises rachetées. En ce qui concerne la collaboration avec un fonds de capital-investissement dans le cadre d’une stratégie « buy & build », on distingue deux grandes catégories :
Plateforme de capital-investissement
Les acteurs du capital-investissement sont toujours à la recherche de nouveaux investissements de type « plateforme ». Il s'agit d'entreprises présentant un profil financier solide, une bonne équipe de direction et une position dominante sur le marché. Si, en tant qu'entrepreneur, vous souhaitez définir vous-même la stratégie à suivre et que vous avez une vision claire de la manière dont vous souhaitez mettre en œuvre une stratégie de « buy & build », vous opterez probablement pour un rôle de « plateforme » afin de poursuivre le développement de votre entreprise.
Opération de capital-investissement complémentaire
Les acteurs du capital-investissement sont toujours à la recherche de nouveaux investissements de type « plateforme ». Il s'agit d'entreprises présentant un profil financier solide, une bonne équipe de direction et une position dominante sur le marché. Si, en tant qu'entrepreneur, vous souhaitez définir vous-même la stratégie à suivre et que vous avez une vision claire de la manière dont vous souhaitez mettre en œuvre une stratégie de « buy & build », vous opterez probablement pour un rôle de « plateforme » afin de poursuivre le développement de votre entreprise.
Que pouvons-nous faire pour vous ?
Les acteurs du capital-investissement sont toujours à la recherche de nouveaux investissements de type « plateforme ». Il s'agit d'entreprises présentant un profil financier solide, une bonne équipe de direction et une position dominante sur le marché. Si, en tant qu'entrepreneur, vous souhaitez définir vous-même la stratégie à suivre et que vous avez une vision claire de la manière dont vous souhaitez mettre en œuvre une stratégie de « buy & build », vous opterez probablement pour un rôle de « plateforme » afin de poursuivre le développement de votre entreprise.
Pourquoi vendre une entreprise ? Quel est votre objectif ?
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Nous aimerions faire ta connaissance
Faisons connaissance : nous avons hâte de découvrir ton objectif à l'horizon.
