Consultancy.nl sprak met Rik Stikkelbroeck, founding partner bij Hogenhouck m&a, over de aanhoudende consolidatie in de markt voor managed services providers. In het interview gaat hij in op de rol van schaalvergroting, regelgeving, private equity en de vooruitzichten voor 2026.
Het is niet voor het eerst dat je aangeeft dat de consolidatie in de MSP-sector in een stroomversnelling zit. Hoe zit dat nou?
“Dat klopt, deze trend is al jaren zichtbaar in de MSP-sector. De opeenvolgende fases van consolidatie lopen in feite parallel aan de verdere professionalisering van de markt. Tegelijkertijd zien we dat steeds meer domeinen hun weg vinden naar managed services, wat de dynamiek verder versterkt.”
“De IT-markt heeft internationaal een enorme ontwikkeling doorgemaakt. De overgang naar cloudoplossingen heeft zich in hoog tempo voltrokken. Nederland staat bekend om een hoge adoptiesnelheid, en ontwikkelingen zoals ‘verSaaSing’ en ‘cloudificatie’ hebben deze versnelling alleen maar vergroot.”
“Veel partijen die voorheen hardwaregericht waren, hebben hun businessmodel succesvol aangepast: zij leveren tegenwoordig diensten en werken met terugkerende inkomstenstromen als fundament.”
Welke factoren drijven de noodzaak tot schaalvergroting bij MSP-partijen?
“De redenen zijn divers. Enerzijds is er de toenemende complexiteit op het gebied van technologie en wet- en regelgeving – denk aan certificeringen en regelgeving zoals NIS2. Voor kleinere MSP’s wordt het steeds lastiger om de benodigde investeringen in processen, certificeringen en securitymaatregelen te dragen. Deze lasten drukken relatief zwaarder op kleinere organisaties dan op grotere spelers.”
“Daarnaast spelen macro-economische ontwikkelingen een rol. Grote technologiepartijen zoals Microsoft, Amazon Web Services, Cisco en Google nemen steeds meer regie binnen het ecosysteem, waardoor de bewegingsruimte van lokale providers geleidelijk wordt ingeperkt.”
“Neem Microsoft als voorbeeld: het bedrijf heeft een dominante positie binnen de MSP-markt in Nederland en stelt steeds strengere eisen aan partners. Zo is bepaald dat partners een minimale omzet van circa $1 miljoen moeten realiseren om hun status te behouden. Binnen het Microsoft-ecosysteem leidt dit vanzelfsprekend tot een beweging naar schaalvergroting in de onderkant van de markt.”
“Deze factoren hebben gezamenlijk geleid tot een duidelijke versnelling van de consolidatiegolf. Waar in 2022 nog circa vijf overnames per kwartaal plaatsvonden, ligt dat tempo in 2026 inmiddels rond de zes transacties per maand.”
Hoe is de toegenomen interesse van financiële investeerders in MSP-partijen te verklaren?
“MSP-bedrijven kenmerken zich door een hoog aandeel terugkerende omzet, een sterke verankering in de operatie van opdrachtgevers – vaak mission critical – en een relatief lage churn. Dat maakt deze bedrijven bij uitstek aantrekkelijk als overnamedoelwit en positioneert ze als een stabiele investering.”
“Daarnaast speelden macro-economische omstandigheden een belangrijke rol. De vraag naar MSP-diensten groeide sterk tegen de achtergrond van een snelgroeiende IT-sector. Tegelijkertijd waren de financieringscondities lange tijd zeer gunstig, met historisch lage rentestanden en veel beschikbaar kapitaal (‘dry powder’).”
“Dit heeft ertoe geleid dat investeringsplatforms zoals Your.Cloud/Strikwerda, Techone/KKR, Hallo/Klar, Smizer/Riverdam, FutureProof/MKB Fonds, Yielder/Capital A en Esprit/Avedon relatief eenvoudig financiering konden aantrekken en actief konden investeren in de sector.”
De focus bij deals ligt vaak op harde factoren zoals recurring omzet, winstgevendheid en groeipotentieel. Waar moeten kopers nog meer op letten?
“Voor een compleet beeld van de waarde van een onderneming en de strategische fit met een koper zijn zachte factoren ook essentieel. Denk aan reputatie in de markt, de kwaliteit van het management, de naam en positionering van het bedrijf, de robuustheid van de bedrijfsvoering, het specialisme van medewerkers en de bedrijfscultuur.”
“Ook het vermogen om in te spelen op veranderingen in de markt is cruciaal – in de snelgroeiende IT-servicesector is wendbaarheid een sleutelcompetentie.”
Wat zijn je verwachtingen voor de MSP-markt in de komende jaren?
“Ons recente onderzoek bij Hogenhouck m&a laat zien dat het aantal overnames in de MSP-markt naar verwachting ook in 2026 hoog zal blijven. Ondanks geopolitieke onzekerheid blijft de vraag naar digitalisering, cloudoplossingen en cybersecurity toenemen.”
“Organisaties besteden hun IT-beheer steeds vaker uit aan gespecialiseerde partijen. Volledige ontzorging, maximale security en hoge beschikbaarheid zijn daarbij de belangrijkste uitgangspunten.”
Wat is de rol van Hogenhouck m&a bij de begeleiding van MSP-overnames?
“Bij Hogenhouck m&a werken wij primair voor ondernemers. Wij vertegenwoordigen de belangen van MSP-partijen die zich aansluiten bij een grotere branchegenoot of een private equity-platform. MSP is een van de kernspecialismen van ons kantoor – meer dan 100 van de transacties die wij sinds onze oprichting in 2007 hebben begeleid, hadden betrekking op managed services-dienstverlening.”
“Voorbeelden zijn de buy-and-build-strategie van Infotheek Groep – later CentralPoint – en de begeleiding van transacties voor partijen als Motion10, Wortell, DataByte, Extravar, OfficeGrip en Constant IT. Recent hebben wij ook de eigenaar van Duvak ICT begeleid.”
“Onze rol is om ondernemers van begin tot eind te adviseren en te ontzorgen. Voor veel ondernemers is het sluiten van een deal een uniek moment. Dat vraagt niet alleen om inhoudelijke kennis, ervaring en marktinzicht, maar vooral ook om een goed begrip van de persoonlijke doelstellingen van de ondernemer.”
“De samenwerking en het proces dat gezamenlijk worden doorlopen, staan daarbij centraal. Tijd nemen voor kwaliteit en zorgvuldig bepalen wanneer en met wie de juiste stappen worden gezet, niet sprinten naar de finish maar echt weloverwogen keuzes maken – dat alles is in onze ogen bepalend voor een succesvolle transactie.”
