Wil je weten of jouw bedrijf realistisch is gewaardeerd? Een te hoge of juist te lage bedrijfswaardering heeft grote impact op de uitkomst van een overnameproces. In deze blog ontdek je hoe je herkent of je bedrijf over- of ondergewaardeerd is en welke signalen jou kunnen helpen om bij te sturen.
Waarom is een correcte bedrijfswaardering cruciaal?
Een verkeerde inschatting van de waarde van je bedrijf kan de verkoop frustreren. Bij een overwaardering haken serieuze kopers af of kom je in langdurige onderhandelingen terecht. Bij een onderwaardering loop je juist inkomsten mis – misschien wel tonnen of miljoenen.
Of je nu wilt verkopen, investeren of herstructureren: je wilt weten hoeveel je bedrijf echt waard is, en of die inschatting klopt met wat de markt bereid is te betalen.
Wat betekent overwaardering precies?
Een bedrijf is overgewaardeerd wanneer de verwachte waarde hoger ligt dan wat kopers objectief gezien willen betalen op basis van financiële prestaties, risico’s en groeipotentieel. Overwaardering komt vaak voort uit:
- Te optimistische groeiverwachtingen;
- Gebruik van onrealistische EBITDA-multiples;
- Onduidelijke of ondeugdelijke financiële rapportage;
- Te veel focus op emotionele of subjectieve waarde
Voorbeeld: Je waardeert je bedrijf op €4 miljoen op basis van een multiple van 8x EBITDA, terwijl de sector gemiddeld op 5x zit en je geen onderscheidende groeivoorsprong hebt.
Wat is onderwaardering?
Onderwaardering ontstaat wanneer je jouw bedrijf te voorzichtig inschat of geen rekening houdt met strategische meerwaarde. Kopers kunnen hier handig gebruik van maken, vooral als jij je onvoldoende voorbereidt of weinig inzicht hebt in marktdata.
Typische oorzaken:
- Je kijkt alleen naar historische cijfers zonder groeipotentieel mee te rekenen;
- Je hebt geen zicht op vergelijkbare transacties in jouw sector;
- Je gebruikt slechts één (beperkte) waarderingsmethod
Voorbeeld: Je hanteert een conservatieve waarde van €1,5 miljoen op basis van boekwaarde, terwijl een strategische koper juist €2,5 miljoen wil betalen vanwege jouw unieke marktpositie.
Signalen dat je bedrijf mogelijk overgewaardeerd is
Let op deze punten:
- Kopers haken vroegtijdig af zonder prijsvoorstel
- Je krijgt structureel feedback dat je ‘te duur’ bent
- Er is veel onderhandeling over de onderbouwing van je cijfers
- Je gebruikt een EBITDA-multiple die niet aansluit bij marktgegevens
- Je groeiscenario’s zijn niet onderbouwd met data
In zulke gevallen is je bedrijfswaarde berekend op basis van aannames die voor een koper niet geloofwaardig genoeg zijn.
Signalen van onderwaardering – en gemiste kansen
Onderwaardering komt vaker voor dan je denkt, vooral bij ondernemers die zich niet laten begeleiden of weinig inzicht hebben in actuele overnamedata.
Let op deze signalen:
- Er is veel belangstelling, en meerdere kopers willen exclusiviteit
- Je krijgt snel akkoord op je prijs zonder veel onderhandeling
- Je hebt unieke elementen (bijv. technologie, terugkerende omzet) die niet zijn meegenomen in je berekening
- Er zijn recente deals in jouw sector voor hogere bedragen bij vergelijkbare prestaties
In deze gevallen is je bedrijf mogelijk meer waard dan je denkt, en kun je heronderhandelen of een biedingsproces starten.
Hoe weet je of je waardering klopt? 5 checks
1. Vergelijk met recente deals in jouw sector
Onderzoek wat vergelijkbare bedrijven met gelijke omzet, winst en profiel hebben opgebracht. Let op de gehanteerde multiples en dealstructuren.
2. Gebruik meerdere waarderingsmethodes
Toets je uitkomst met zowel EBITDA-multiples, DCF-modellen als balanswaardering. Grote afwijkingen zijn vaak een signaal dat je iets mist.
3. Laat een onafhankelijke expert meekijken
Een externe specialist kan je helpen bij het objectief inschatten van je bedrijfswaarde bij verkoop. Ze brengen ervaring, marktdata en onderbouwing mee.
4. Beoordeel je onderbouwing kritisch
Zijn je groeiprognoses realistisch? Heb je marktpositie, schaalbaarheid en team meegewogen? Of is het vooral gebaseerd op aannames?
5. Peil de reactie van de markt
Als je gesprekken voert met potentiële kopers, investeerders of adviseurs, let dan op hun eerste reacties. Dat is vaak de beste reality check
Veelgestelde vragen
Hoe weet ik of mijn bedrijf overgewaardeerd is?
Als je prijs moeilijk te onderbouwen is, kopers snel afhaken of je aannames niet stroken met marktdata, is de kans groot dat je te hoog zit.
Wanneer is een bedrijf ondergewaardeerd?
Als kopers gretig zijn, je snel akkoord krijgt op je vraagprijs of strategische waarde (zoals technologie of IP) niet is meegenomen, is er vaak ruimte omhoog.
Wat is de beste manier om mijn bedrijfswaarde te controleren?
Door meerdere waarderingsmethodes te combineren, marktdata te gebruiken en een onafhankelijke analyse uit te voeren.
Kan ik bijstellen na een eerste waardering?
Ja. Waardering is dynamisch. Als je nieuwe inzichten hebt of je voorbereiding verbetert, kun je je strategie bijsturen.
Twijfel je of jouw bedrijf over- of ondergewaardeerd is?
Laat een onafhankelijke waarderingsscan uitvoeren door de experts van Hogenhouck. Zo weet je zeker dat je met een realistische én strategisch sterke waardering de markt op gaat.
