In het eerste deel van deze blogserie bespraken we hoe je jouw begroting geen risico maar juist een kracht maakt. In dit tweede deel richten we ons op misschien wel de meest intensieve fase van het verkoopproces: het boekenonderzoek (due diligence). Hoe voorkom je dat deze fase een nachtmerrie wordt? En hoe behoud je focus én zicht op de eindstreep?
De biedingen zijn gedaan en jij hebt als ondernemer de moeilijke keuze gemaakt welke koper jouw bedrijf en daarmee ook jouw legacy mag overnemen. Vanaf hier lijkt het een hamerstuk. In de praktijk valt deze fase vaak tegen, want de vragen blijven zich opstapelen. Aan de zijde van de koper zijn soms vier accountants, tien gespecialiseerde advocaten en drie fiscalisten actief en lijkt het einde soms nooit in zicht te komen.
Hoe voorkom je disbalans en vermijd je deal fatigue? We bespreken drie veelvoorkomende struikelblokken én hoe je ze voorkomt.
1. Matige (financiële) voorbereiding
Veel ondernemers kiezen ervoor om bij aanvang van een traject een stevige groeiverwachting neer te zetten. Een goed begin is het halve werk, zeker bij een due diligence. Dat begin ligt niet ná het tekenen van de intentieovereenkomst, maar al bij het opstellen van het informatie memorandum.
Zorg dat alle belangrijke analyses erin staan, correct zijn opgesteld en dat de onderliggende data eenvoudig traceerbaar is.
Bij Hogenhouck m&a ondersteunen we ondernemers hierin met praktische kennis. Wij helpen bij het opstellen én scherp positioneren van de juiste analyses. Daarnaast bouwen we samen een zorgvuldig en overzichtelijk databook op, zodat alle informatie direct toegankelijk is voor de koper.
Bereid daarnaast tijdig een goed gevulde virtuele dataroom voor. In de praktijk zien we dat ondernemers vaak worden overvallen door vragen, terwijl 90 procent van die informatie in elk verkoopproces terugkomt. Op basis van een marktconforme checklist zorgen wij ervoor dat alle benodigde informatie tijdig wordt verzameld, gecontroleerd en geüpload. Dit voorkomt ruis, bespaart tijd en beperkt de kans op deal fatigue.
2. Late en onzorgvuldige Q&A-beantwoording
Zodra het boekenonderzoek start, begint de intensieve Q&A-fase: een digitaal vraag-en-antwoordsysteem waarin kopers diep in jouw bedrijf duiken. Vaak volgen er ook expertsessies waarin specialisten van de koper aanvullende vragen stellen. Hier gaat het regelmatig mis:
- Vragen worden ontwijkend of onzorgvuldig beantwoord;
- Kleine risico’s worden onbedoeld uitvergroot door ondoordachte antwoorden.
Beide situaties leiden tot frictie of zelfs een vertrouwensbreuk. Daarom zorgen wij ervoor dat:
- Je vroegtijdig zicht hebt op de vragen;
- Je antwoorden goed voorbereid en strategisch geformuleerd zijn;
- Eventuele risico’s vroegtijdig worden herkend en in de juiste context worden geplaatst.
Zo kom je sneller, efficiënter en ’in control’ door het boekenonderzoek heen.
3. Ontbrekende strategische alignment
Wat we te vaak zien, is dat partijen het boekenonderzoek starten zonder een duidelijke strategische alignment. Juist dit vormt de fundering van elke deal. Als tijdens due diligence blijkt dat de strategische rationale wankelt, zijn alle voorbereidingen, late nachten en expertsessies voor niets geweest.
Onverwachte zaken zullen altijd opduiken. Maar wanneer beide partijen de strategische rationale helder voor ogen hebben, kunnen hobbels onderweg makkelijker worden genomen. Daarom vinden wij het cruciaal dat jij en de koper vooraf grondig en realistisch in gesprek gaan over de gezamenlijke strategie en toekomstvisie. Alleen dan ontstaat vertrouwen en voorkom je dat de deal alsnog vroegtijdig strandt.
De beste uitkomst en hoogste zekerheid
Wil jij met vlag en wimpel door het boekenonderzoek komen, zonder uitloop en zonder teleurstelling? Dan is voorbereiding de sleutel. Bij Hogenhouck m&a begeleiden we je daarbij stap voor stap:
- We zorgen voor een complete en foutloze dataroom
- We managen het Q&A-proces, operationeel en strategisch
- We borgen de strategische alignment
- We helpen je grip te houden op timing, inhoud en uitkomst
Zo houd jij de regie en vergroot je de kans op een succesvolle afronding van jouw deal.
Benieuwd wat wij voor jou kunnen betekenen? Neem dan vrijblijvend contact met ons op. We maken graag kennis.
